The Warren Buffett Way - Robert G. Hagstrom

¿Conoces la filosofía de uno de los hombres más ricos del planeta con inversiones en el mercado de capitales? Warren Buffett ha sido citado varias veces como una de las 15 personas más ricas del mundo por la revista Forbes y tiene una fortuna valorada en 92.400 millones de dólares.

Actualmente, las corrientes de inversión se basan en acciones de rendimiento casi inmediato, sin embargo, uno de los hombres más exitosos de la economía revela los principios más importantes para su ascenso empresarial. Entonces, ¿cómo sabrás tú, como inversor, evaluar acciones con fluctuaciones tan variadas?

Empieza ahora a desarrollar habilidades consistentes para evaluar empresas y acciones en este mercado volátil con el resumen del libro "The Warren Buffett Way" de Robert G. Hagstrom

Lee aquí, la política de inversión del asiduo lector y titán del mundo empresarial Warren Buffett ¡y enriquece tu cartera de inversiones!

Sobre la obra "The Warren Buffett Way"

A diferencia del desempeño creciente del Day Trading, que es una negociación rápida de compras y ventas de acciones durante las fluctuaciones de los precios del mercado, la inspiración del best seller demuestra que la constancia y la consistencia en la adquisición de activos dan como resultado en mayores retornos para el inversor.

Publicado en 1994 con el título original "The Warren Buffett Way", el libro tiene 8 capítulos y 250 páginas. A pesar de su fecha de publicación, sigue siendo una excelente obra sobre metodología de inversión.

Sobre el autor Robert G. Hagstrom

Robert G. Hagstrom es un maestro del arte liberal de la inversión y ha publicado 9 libros en el campo de las finanzas y la economía. Además, tiene una larga trayectoria en la investigación de modelos de decisión interdisciplinarios en inversiones..

¿Este libro es recomendado para quién?

Si tú eres un inversor, un estudiante de Economía o alguien que está interesado en la gestión de la riqueza, el libro "The Warren Buffett Way" es la lectura ideal.

Inspírate con Warren Buffett, considerado el patrocinador de Buy and Hold y haz fortuna con el conocimiento y las habilidades que se enseñan en este trabajo.

El autor Robert G. Hagstrom describe la actuación de este empresario a través de la interpretación de variados y detallados documentos del consejero delegado de Berkshire Hathaway con datos comunicados periódicamente a los inversores de la compañía. Como dijo el propio Warren Buffett, "si yo fuera un inversor, me gustaría que se hicieran con la misma dedicación".

Ideas principales del libro "The Warren Buffett Way"

Aquí están las percepciones más importantes estudiadas por el autor sobre Berkshire Hathaway y también sobre Warren Buffett, durante los 20 años de investigación de Hagstrom:

• Principio Empresarial: Consiste en evaluar el propio producto o servicio, su calidad;
• Principio de Gestión: Consiste en observar quién es el responsable del negocio;
• Principio Financiero: Consiste en proyectar la perspectiva de rentabilidad;
• Principio de Mercado: Consiste en estimar el valor del producto para los compradores.

La formación del oráculo de Omaha

Los dos primeros capítulos cuentan la historia de Warren y el inicio de su relación con el mercado, hasta que se convirtió en un "evento 5 sigma", debido a su rareza estadística de ganancias. Warren Buffett nació en el estado de Nebraska, EE. UU., Durante la Gran Depresión que condujo al Crack del 29.

Desde pequeño le fascinaban las matemáticas y el dinero, y durante las visitas a la correduría donde trabajaba su padre, siempre hacía muchas preguntas a todos los que estaban allí. También le gustaba mucho la lectura, a diferencia de los otros niños con los que estudiaba.

A los 11 años compró su primer lote de acciones en la Bolsa de Valores de Nueva York. Con el paso del tiempo, decepcionado por las fluctuaciones y los bajos rendimientos de sus primeros activos, Buffett aprendió a ser paciente y sólo vender cuando sus acciones generaban ganancias.

Luego, a los 25 años, decidió ingresar a la Columbia University of Business School, donde estudió Value Investing hasta su regreso a los 26 años a su ciudad natal, Omaha. Posteriormente, abrió con 7 amigos, un holding de inversiones con un capital de $105.100 que luego de 6 años valía alrededor de $7 millones, y que luego se convertiría en la sociedad anónima de inversión Berkshire Hathaway.

Compra de acciones comerciales y comunes

Para evaluar mejor sus inversiones, la visión de Warren Buffett ha cambiado después de las fuertes caídas que han sufrido sus acciones en la industria textil. Vio que era necesario elegir productos específicos que ofrecieran diferenciación de los competidores, así como un costo razonable.

Así comienza la era de las compañías de seguros compradas por Berkshire Hathaway Reinsurance. Con ello, se adquirieron 38 compañías de seguros y para conservar sus ganancias, Warren Buffett contrató como gerente a un ingeniero indio, bien calificado por el IIT, Instituto Indio de Tecnología, llamado Ajit Jain.

En 1994 sus negocios giraban en torno a las compañías de seguros, las empresas de capital intensivo y las operaciones de servicios y fabricación, que arrojaban ganancias anuales de aproximadamente el 20%, lo que comparado con las empresas indexadas era sólo el 9, 4%.

En el mismo período, surge la teoría del mercado eficiente, que revela los valores de las empresas como reflejo de su precio expuesto en el mercado.

Gestión de inversiones

Warren Buffett aprendió de Benjamin Graham, su profesor y amigo de Columbia, varios conceptos como la definición de margen de seguridad, que es la diferencia entre el valor otorgado a una acción ordinaria y su valor intrínseco, que se basa en los dividendos pagados, los activos, los beneficios y los clientes potenciales futuros.

De este modo, la gestión de los activos se organiza mediante inversiones a largo plazo, de 10 a 20 años, para obtener beneficios constantes. Por lo tanto, Buffett dividió en 4 principios la gestión de una inversión, con 3 características fundamentales para cada uno, totalizando 12 características.

Principios Comerciales

Estas son las características que debe atender la empresa para realizar la compra:

1. Ser sencillo y comprensible;
2. Tener un historial de operaciones consistente;
3. Tener perspectivas favorables a largo plazo.

Principios de Gestión

Estas son las características que deben presentar los empleados y directivos:

1. Racionalidad;
2. Transparencia;
3. El imperativo institucional.

Principios Financieros

Las decisiones desde el punto de vista económico:

1. Rendimiento de los fondos patrimoniales;
2. Beneficios del propietario y márgenes de beneficio;
3. Premisa de "un dólar".

Principios de Mercado

Estas son las características externas que se observan en los servicios o productos ofrecidos:

1. Determinar el valor del negocio;
2. Comprar a un precio atractivo;
3. Anatomía del precio a largo plazo.

Psicología de la inversión

Según Hagstrom, la compra y venta de acciones debe ocurrir cuando estos valores son atractivos. Para él, la importancia de encontrar una ventana de oportunidad debe ser a través de la compra de acciones por debajo del valor intrínseco y los ahorros futuros prospectivos son los principales diferenciales para obtener mayores ganancias.

Por lo tanto, la compra de una acción debe hacerse sobre la base de un análisis del negocio. Tú vas a comprar una empresa, no sólo hojas de papel o valores, y por lo tanto debes mirar las perspectivas de rendimiento consistente de la equidad de la empresa.

En resumen, Warren Buffett hace sus compras y no tiene prisa por venderlas. Esta aversión a las pérdidas es, en muchos sentidos, el defecto mental que distingue a los inversores de los especuladores.

Según los estudios de caso sobre Coca-Cola, IBM, entre otras empresas de su cartera, es importante abordar la carga psicológica del inversor para no renunciar a su compra y disfrutarla durante un largo periodo adquiriendo confianza en sus elecciones.

El mejor inversor del mundo

En cierto modo, Warren dice que el valor de la paciencia y el tiempo es responsable de medir tu forma de invertir y tus ganancias. Por lo tanto, demuestra, en este último capítulo, la impresionante trayectoria y rendimiento de Buffett a través de largos años de educación financiera.

Finalmente, se puede decir que Buffett es patriota, optimista, tranquilo y decidido. Valora que no es necesario tener un alto coeficiente intelectual para tener éxito, pero es necesario perseverar y creer en una gestión racional y en un análisis honesto de los datos y hechos.

Entonces, según Warren Buffett, ¡ tú también puedes convertirte en millonario!

¿Qué dicen otros autores al respecto?

El libro "El inversor inteligente", del autor Benjamin Graham, fue una inspiración importante para la vida de Buffett. Benjamin era el maestro y jefe de Buffett, así como su corresponsal y amigo. En este libro, se aprecia a los inversores que piensan y reflexionan en lugar de a los especuladores con opiniones infundadas.

En el libro "Haz Como Warren Buffett", los autores demostraron que Buffett evalúa a las empresas según su potencial de crecimiento con productos o servicios esenciales. Además, otra fuente sobre la exitosa visión empresarial de este inversor.

Por último, pero no menos importante en el libro "Bilionários", el autor Ricardo Geromel traza el perfil de los multimillonarios y lo que comparten estas personas además de su fortuna, sus obras peculiares y su percepción del mundo.

Cierto, pero ¿cómo puedo aplicar esto en mi vida?

• ¡Se consistente! Cuando encuentres una buena oportunidad de negocio, investiga a fondo tu compra, la empresa, sus productos y servicios. Por lo tanto, este análisis financiero detallado será el diferencial de una inversión significativa.
• Mantén un margen de seguridad para tus inversiones y la garantía de una tasa de retorno satisfactoria. De esa forma, podrás levantarte en tiempos de crisis.
• La gestión de la calidad garantizará que tus ganancias se mantengan a lo largo del tiempo. Por lo tanto, ten personas calificadas trabajando para ti.

¿Te gustó este resumen del libro "The Warren Buffett Way"?

Entonces, ¿estás preparado para sacar provecho de los activos? ¿Te emocionó la perspectiva del oráculo de Ohama?

¿Qué le ha parecido el clásico "The Warren Buffett Way"? Comenta aquí tu opinión y haz tus preguntas al respecto.

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